TGFX讲解通货膨胀数据如何影响外汇价格

TGFX讲解通货膨胀数据如何影响外汇价格

为什么CPI对外汇交易者来说很重要?

消费价格指数,通常称为CPI,是主要经济体为了及时了解当前经济增长和通胀水平而定期公布的重要经济指标。

关注一个经济体的购买力和商品、服务价格的上涨,可以影响一个国家的货币政策。央行如何干预外汇市场?

消费价格指数是通过衡量一篮子消费品(包括食品、能源和医疗服务)中每种商品的平均价格变化来计算的。

对于外汇交易者来说,CPI是一个有用的指标,因为它影响货币政策甚至利率,而利率直接影响货币的强度。了解作为外汇交易者,如何解读CPI的综合效用将是下面讨论的主要内容。

公布CPI的日期。

CPI通常每月发布一次,但在新西兰、澳大利亚等一些国家每季度发布一次。一些国家(如德国)还提供年度CPI数据。自1913年以来,美国劳工统计局披露了月度CPI报告。

下表给出了若干主要经济体及其消费者物价指数公布的情况。

为什么外汇交易者要跟踪CPI数据?

对外汇交易者来说,了解CPI数据是衡量通胀的有力指标,这反过来又对央行的货币政策产生了重大影响。

那么CPI数据是如何影响经济的呢?通常,高通胀会导致政策制定者设定更高的基准利率,以帮助抑制经济和通胀趋势。一个国家的利率越高,该国货币走强的可能性就越大。相反,利率较低的国家的货币往往贬值。

CPI数据的发布和修正可能会导致该国货币相对于其他货币的价值波动,这意味着熟练的交易者可以从潜在的波动中受益。

此外,消费价格指数往往被认为是衡量各国政府为应对国内经济形势而实施的经济政策有效性的实用指标。在评估货币流动的可能性时,外汇交易者可以考虑这一点。

CPI也可以和生产者价格指数等其他指标一起使用,让外汇交易者更清楚地了解通货膨胀压力的全貌。

利用CPI进行外汇交易时应考虑的事项

在使用CPI数据进行外汇交易决策时,交易者应考虑市场对通胀的预期以及这些预期在满足或未能实现时可能对货币产生什么影响。

类似于任何重要的数据发布,避免在接近重磅数据发布时进入可能是有益的。交易者可能会考虑在重要数据公布后等待几分钟进行交易,因为数据公布前后可能会显著扩大外汇利差。

下图是美国的月通胀数据。与去年相比,2019年1月的预期通胀为1.6%。如果CPI数据高于或低于预期,这一事件确实有可能影响市场。

上方图表是2018至2019年美国月度通胀水平。数据来源:tradingeconomics.com 美国劳工统计局

一种解释CPI数据影响的方式是监测美元指数,下图是美元指数在2018-2019年的图表。如果CPI数据偏离预期,则有理由相信,这可能是推动美元指数升至新高、或自阻力开始反弹的催化剂。

由于美元指数主要由欧元/美元、美元/日元和英镑/美元组成,通过观察美元指数,我们就可以得到这一重磅事件结果的完整解释。

上方图表是美元指数的走势图。图表来源:tradingview.com

从上面的例子中可以看出,随着通胀在2018年上半年的增长,美元指数也相应上涨。但是,随着美国通胀在接下来的几个月中逐渐下降,且并未达到美联储2%的通胀目标,这使得加息的议程被美联储搁置。因此,美元相对于一篮子其他货币挣扎并走软。

并不是所有的基本面上的新闻的公布都如期影响价格走势。

一旦CPI数据被公布和解析,交易者就应关注任何可能的技术突破或反弹。这将有助于交易者理解数据公布的短期力量,以及技术支撑或者阻力水平的力量;这将有助于投资者做出更加理智的交易决定。

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